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行业研究实务与进阶

  • 入门初探

    • 前言

      • 课程前言

        试听
    • 第一节:行业研究是做什么的?

      • 讲义:第一周:入门初探——揭开行业研究的面纱

      • 1、买方研究与卖方研究有什么区别?

        试听
      • 2、行业研究员的工作内容有哪些?

        试听
      • 3、优秀的行业研究员应该具备哪些素质?

      • 4、行业研究员的职业发展路径是怎样的?

    • 第二节:研究框架为何那么重要?

      • 1、建立一套研究框架并不断优化

      • 2、“一二三四”法,建立科学的研究框架

      • 3、从一个团队看公司的治理结构

      • 4、从两个维度看公司的商业模式

      • 5、从三个层面衡量一家公司是否值得研究

    • 第三节:研究框架的四大逻辑(上)

      • 1、宏观逻辑:“大处着眼”,把握大方向大趋势

      • 2、产业逻辑:把握产业本质要素和关键变化

      • 3、产业逻辑:从四个角度吃透一个行业

    • 第四节:研究框架的四大逻辑(下)

      • 1、业务逻辑:“小处着手”,选择最佳选手

      • 2、业务逻辑:找到公司发展的“关键驱动因素”

      • 3、业务逻辑:从资源和能力衡量一家公司

      • 4、财务逻辑:与业务分析相互验证并从三表中挖掘公司隐藏信息

      • 5、财务逻辑:了解各自行业的财务规律和特点

    • 第五节:如何建立自己的“智慧库” ?

      • 1、实证创造Alpha收益,“智慧库”助力实证

      • 2、信息库与人脉库:借力优化,事半功倍

      • 3、数据库与工具库:日常记录,创造思维

  • 产业逻辑

    • 第六节:好行业是好公司的前提

      • 讲义-第二周:选择优质赛道就是成功了一半

      • 1、生意的思维本质来源于对商业模式的理解

      • 2、分析行业的生命周期

    • 第七节:行业环境

      • 1、行业面面观-弄清所研究行业的基本信息

      • 2、产业政策:不同解读带来超预期差

      • 3、供需分析,预判、归纳和演绎

      • 4、所有行业都具有周期性

    • 第八节:行业结构

      • 1、市场现状与市场结构挖掘

      • 2、深入挖掘行业竞争格局

      • 3、找准关键变量

      • 4、行业竞争就是重复博弈的过程

    • 第九节:市场行为

      • 1、观察行业市场行为的变化,不断修正我们的研究判断

      • 2、定价机制是市场营销组合中最灵活的因素

      • 3、竞争优势构建方法很重要但不是一成不变的

      • 4、资本行为是一把双刃剑,并购行为和财务战略是重点

    • 第十节:行业绩效

      • 1、行业绩效与行业基本面分析应该相互印证

      • 2、杜邦分析的基本框架

      • 3、行业发展逻辑和财务指标之间的匹配关系

      • 课后作业1:选择一个行业尝试进行产业层面的分析

  • 业务逻辑

    • 第十一节:公司是做什么的?

      • 讲义:第三周:业务逻辑——选出赛道里面的优质公司

      • 1、公司面面观——弄清楚这家公司是干什么的

      • 2、股权结构——底层基础决定上层建筑

      • 3、历史发展、业务范围、竞争对手分析

    • 第十二节:公司管理层如何?

      • 1、对公司的基本面分析归根结底都是对人的分析

      • 2、管理层的知识体系、性格特点决定公司发展

      • 3、管理层对员工、股东的态度分析

      • 4、不得不去考虑的继承者

    • 第十三节:公司业务水平高不高?

      • 1、公司在行业中的竞争地位决定公司的行为策略

      • 2、分析公司的产品结构,找出关键产品

      • 3、公司之间的核心区别在于商业模式的优劣

      • 4、公司的盈利模式直接决定公司的业务能力

    • 第十四节:公司核心竞争力在哪里 ?

      • 1、产品是公司价值最好的背书

      • 2、产品价值传播的路径和通道

      • 3、创新能力与营销能力

      • 4、规模化生产能力——效率、质量、成本三全其美

    • 第十五节:公司未来发展前景如何 ?

      • 1、公司的未来增量来源及可跟踪的相应指标

      • 2、公司战略分析

      • 3、从研发管线跟踪公司产品竞争力的可持续性

      • 4、从生产规划跟踪公司是否有放量的潜力

      • 5、从渠道布局跟踪公司的营销能力是否有边际改善

      • 课后作业2:从之前分析的行业中选择一家看好的公司进行业务层面的分析

  • 财务逻辑

    • 第十六节:三大财务报表入门基础

      • 1、三大财务报表:资产负债表、利润表、现金流量表

      • 2、资产负债表:确切反映公司的运营状况

      • 3、利润表:反映企业在一定会计期内的经营成果

      • 4、现金流量表:企业的价值就在于其产生现金流量的能力

      • 第四周讲义

    • 第十七节:看公司的盈利能力与盈利质量

      • 1、业务盈利能力分析

      • 2、资产盈利能力分析

      • 3、盈利质量:净利润与经营性现金流分析

      • 4、非经常性损益分析分析

    • 第十八节:看公司成长能力与偿债能力

      • 1、成长能力分析上

      • 2、成长能力分析下

      • 3、短期偿付债能力分析

      • 4、长期偿付债能力分析

    • 第十九节:公司的运营能力与管控能力

      • 1、运营能力:资金循环运转

      • 2、运营能力:营收账款周转

      • 3、运营能力:总资产周转

      • 4、管控能力:期间费用分析

      • 5、管控能力:关键资产分析

      • 6、管控能力:部分风险管理

    • 第二十节:公司估值

      • 1、相对估值:PE法的应用

      • 2、相对估值:PB与PS法的应用

      • 3、相对估值:PEG与DDM法的应用

    • 补充知识点一: 财报分析的基本内容

      • 讲义:洞察财报数字的来龙去脉

      • 1.财务报表总解析

      • 2.资产负债表主要内容及表现形式

      • 3.利润表的逻辑解析

      • 4.现金流量表到底在倾诉什么?

      • 5.所有者权益变动表逻辑解析

      • 6.财报附注其实是个信息大库

      • 7.财务报表之间千丝万缕的暧昧关系

    • 补充知识点二: 公司财务分析框架

      • 8.有效市场假说理论

      • 9.财报使用者的逻辑思维

      • 10.以价值为核心的财报分析

  • 进阶思考

    • 1、行业研究员进阶之路

      • 1、行业研究员进阶之路

      • 2、研究需要不断验证

      • 3、研究应用角度的思维方式

    • 番外:医药行业的一些小知识

      • 医药行业简介

  • 各大行业分析

    • 光大期货研究所所长叶燕武:研究员培养计划与路径

      • 1、期货市场与期货研究员的素养

      • 2、研究员的培养

      • 3、研究与交易

    • 联讯证券宏观固收研究员钟林楠:债券分析框架

      • 1、利率传导机制与货币政策的三角平衡

      • 2、为什么说融资需求是债券分析的核心?

      • 3、如何判断融资需求—基建、地产分析

      • 4、如何判断融资需求—制造业分析

      • 5、债券机构投资者特征分析

    • 华创证券研究所副所长任志强:大宗周期分析框架(以钢铁为例)

      • 1、周期研究:不同周期的周期股

      • 2、以钢铁为例的国内大宗商品分析框架

      • 3、结构性因素下供给端的研究分析

      • 4、结构性因素下的成本研究

      • 5、周期下的需求研究与股票分析

    • 家电行业分析

      • 秦一超:家电行业中观分析:1)在建工程如何推动供给端?

      • 秦一超:中观研究:2)如何用地产指标来预测家电销量?

    • 新经济形式下的互联网行业研究

      • 1、计算机行业导学

      • 2、IT行业定义与分类

      • 3、IT产业链分析

      • 4、行业发展环境分析

      • 5、市场概况分析

      • 6、行业运营情况

      • 7、产业结构分析

      • 8、云计算

      • 9、人工智能

      • 10、前景分析与预测

      • 11、产业供需

      • 12、IT行业投融资情况

      • 13、IT行业上市公司并购分析及投资建议

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适合人群:
  • 对投研感兴;有志从事投资研究、行业咨询人士;未来想从事金融行业工作者;其他行业想了解行业研究工作人士;想从销售、咨询、市场等岗位转入行业研究岗位人士;财务、市场、战略规划等岗位人士
特色服务:
  • 网络课程,在线直播,社群服务
有效期限:
  • 12个月


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